מומחים מעולם אומרים כי מדיניות פיננסית אגרסיבית וחסרת אחריות שאימצה ארצות הברית גרמה לאינפלציה משמעותית ברחבי העולם, וגרמה לשיבושים כלכליים נרחבים ולעלייה משמעותית בעוני, במיוחד בעולם המתפתח.
במאבקו לרסן את האינפלציה בארה"ב, אשר הגיעה ל-9% ביוני, הפדרל ריזרב האמריקאי העלה את הריבית ארבע פעמים לרמה הנוכחית של 2.25 עד 2.5%.
בנימין פוגוסיאן, יו"ר המרכז ללימודים אסטרטגיים פוליטיים וכלכליים בירוואן, ארמניה, אמר ל"צ'יינה דיילי" כי העליות שיבשו את השווקים הפיננסיים העולמיים, כאשר מדינות מתפתחות רבות מתמודדות עם אינפלציה גבוהה כלא, מה שמכשיל את ניסיונותיהן למצוא חוסן פיננסי לנוכח אתגרים בינלאומיים שונים.
"זה כבר הוביל לפיחות משמעותי של האירו וכמה מטבעות אחרים, וזה ימשיך להגביר את האינפלציה", אמר.
צרכנים קונים בשר בחנות מכולת של סייפוויי, בעוד שהאינפלציה ממשיכה לעלות באנאפוליס, מרילנד.
נגיד הבנק המרכזי, מרואן עבאסי, אמר כי דולר חזק ועלייה חדה במחירי הדגנים והאנרגיה צפויים להגדיל את הגירעון התקציבי של המדינה ל-9.7% מהתמ"ג השנה, לעומת 6.7% שצפויים קודם לכן.
עד סוף השנה, חוב הציבור של המדינה צפוי להגיע ל-114.1 מיליארד דינר (35.9 מיליארד דולר), או 82.6% מהתמ"ג שלה. בנק ההשקעות מורגן סטנלי הזהיר במרץ כי תוניסיה בדרך לחדלות פירעון אם ההידרדרות הנוכחית במצבה הפיננסי תימשך.
האינפלציה השנתית בטורקיה הגיעה לשיא של 79.6 אחוזים ביולי, הגבוהה ביותר מזה 24 שנים. דולר אחד נסחר ב-18.09 לירות טורקיות ב-21 באוגוסט, מה שמסמן ירידה של 100 אחוזים בהשוואה לשנה שעברה, אז שער החליפין עמד על 8.45 לירות לדולר.
למרות מאמצי הממשלה, כולל העלאת שכר המינימום כדי להגן על אנשים מקשיים כלכליים שנגרמו על ידי אינפלציה גבוהה, הטורקים מתקשים לגמור את החודש.
טונקאי יוקסל, בעל חנות יד שנייה באנקרה, אמר שמשפחתו מחקה מוצרי מזון כמו בשר ומוצרי חלב מרשימות הקניות בגלל המחירים המאמירים מתחילת השנה.
"הכל הפך יקר יותר, וכוח הקנייה של האזרחים ירד במידה ניכרת", ציטטה סוכנות הידיעות שינחואה את יוקל. "יש אנשים שלא יכולים להרשות לעצמם לקנות צרכים בסיסיים".
העלאות הריבית של הפד האמריקאי "בהחלט גרמו לאינפלציה בעולם המתפתח", והצעד הוא חסר אחריות, אמר פוגוסיאן.
"ארה"ב משתמשת בהגמוניה הדולרית כדי לקדם את האינטרסים הגיאופוליטיים שלה. ארה"ב צריכה לשאת באחריות על מעשיה, במיוחד כאשר ארה"ב מציגה את עצמה כמגינה עולמית של זכויות אדם שאכפת לה מכולם."
"זה הופך את חייהם של עשרות מיליוני אנשים לאומללים יותר, אבל אני מאמין שלארה"ב פשוט לא אכפת."
ג'רום פאוול, יו"ר הפדרל ריזרב של ארה"ב, הזהיר ב-26 באוגוסט כי ארה"ב צפויה להטיל העלאות ריבית גדולות יותר בחודשים הקרובים וכי היא נחושה לרסן את האינפלציה הגבוהה ביותר מזה 40 שנה.
טאנג יאו, פרופסור חבר בבית הספר לניהול גואנגהואה באוניברסיטת פקינג, אמר כי הפחתת האינפלציה היא בראש סדר העדיפויות של וושינגטון, ולכן צפוי שהפד ימשיך להעלות את הריבית ברוב השנה הקרובה.
דבר זה יגרום למשבר נזילות עולמי, שיעודד זרימה משמעותית של הון משווקים גלובליים לארה"ב ופיחות של מטבעות רבים אחרים, אמר טאנג, והוסיף כי המדיניות תגרום גם לירידה בשוק המניות והאג"ח ולמדינות עם יסודות כלכליים ופיננסיים חלשים לשאת בסיכונים רבים יותר, כגון עלייה בחדלות פירעון חוב.
קרן המטבע הבינלאומית הזהירה גם כי ניסיונות הפד להילחם בלחצי המחירים עלולים לפגוע בשווקים מתעוררים עמוסים בחובות במטבע חוץ.
"הידוק לא מסודר של התנאים הפיננסיים העולמיים יהיה מאתגר במיוחד עבור מדינות עם פגיעויות פיננסיות גבוהות, אתגרים לא פתורים הקשורים למגפה וצרכים משמעותיים במימון חיצוני", נכתב.
אפקט הגלישה
וו הייפנג, המנהל בפועל של מרכז הפינטק של מכון שנזן לכלכלת נתונים, העלה גם הוא חששות לגבי השפעת הגלישה של מדיניות הפד, ואמר כי היא מביאה אי ודאות וכאוס לשווקים הבינלאומיים ופוגעת קשות בכלכלות רבות.
העלאת הריבית לא הפחיתה ביעילות את האינפלציה המקומית בארה"ב, וגם לא הקלה על מחירי הצריכה במדינה, אמר וו.
אינפלציית המחירים לצרכן בארה"ב עלתה ב-9.1 אחוזים ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני, העלייה המהירה ביותר מאז נובמבר 1981, על פי נתונים רשמיים.
עם זאת, ארה"ב אינה מוכנה להכיר בכל זאת ולעבוד עם מדינות אחרות כדי לקדם את הגלובליזציה משום שהיא אינה רוצה לפעול נגד אינטרסים אישיים, כולל העשירים והקומפלקס הצבאי-תעשייתי, אמר וו.
מכסים המוטלים על סין, למשל, או כל סנקציה על מדינות אחרות, אינם משפיעים מלבד לגרום לצרכנים אמריקאים להוציא יותר ולאיים על הכלכלה האמריקאית, אמר וו.
מומחים רואים בהטלת סנקציות דרך נוספת עבור ארה"ב לחזק את ההגמוניה הדולרית שלה.
מאז הקמת מערכת ברטון-וודס בשנת 1944, הדולר האמריקאי תפס את תפקיד מטבע הרזרבה העולמי, ובמהלך עשרות שנים ארה"ב שמרה על מעמדה ככלכלה מספר אחת בעולם.
עם זאת, המשבר הפיננסי העולמי של 2008 סימן את תחילתו של סוף ההגמוניה המוחלטת של ארה"ב. דעיכתה של ארה"ב ו"עלייתן של אחרות", כולל סין, רוסיה, הודו וברזיל, ערערו על עליונותה של ארה"ב, אמר פוגוסיאן.
כאשר ארה"ב החלה להתמודד עם תחרות גוברת מצד מרכזי כוח אחרים, היא החליטה לנצל את תפקידו של הדולר כמטבע רזרבי עולמי במאמציה לרסן את עלייתם של אחרים ולשמר את ההגמוניה האמריקאית.
באמצעות מעמדו של הדולר, ארה"ב איימה על מדינות וחברות, בטענה שהיא תנתק אותן מהמערכת הפיננסית הבינלאומית אם לא יפעלו לפי מדיניות ארה"ב, הוא אמר.
"הקורבן הראשון של מדיניות זו היה איראן, אשר הוטלה עליה סנקציות כלכליות חמורות", אמר פוגוסיאן. "לאחר מכן החליטה ארה"ב להשתמש במדיניות הסנקציות הזו נגד סין, ובמיוחד נגד חברות תקשורת סיניות, כמו וואווי ו-ZTE, שהיו מתחרות משמעותיות עבור ענקיות ה-IT האמריקאיות בתחומים כמו רשתות 5G ובינה מלאכותית".
כלי גיאופוליטי
ממשלת ארה"ב משתמשת בדולר יותר ויותר ככלי עיקרי לקידום האינטרסים הגיאופוליטיים שלה ולריסון עלייתם של אחרים, האמון בדולר יורד, ומדינות מתפתחות רבות להוטות לנטוש אותו כמטבע העיקרי לסחר, אמר פוגוסיאן.
"מדינות אלו צריכות לפתח מנגנונים להפחתת תלותן בדולר האמריקאי, אחרת הן יהיו תחת איום מתמיד מצד ארה"ב להרוס את כלכלותיהן."
טאנג מבית הספר לניהול גואנגהואה הציע שכלכלות מתפתחות צריכות לגוון את הסחר והפיננסים שלהן על ידי הגדלת מספר שותפות הסחר העיקריות ומקורות המימון והיעדים להשקעה, במאמץ להפחית את תלותן בכלכלת ארה"ב.
הדה-דולריזציה תהיה קשה בטווח הקצר והבינוני, אך שוק פיננסי עולמי תוסס ומגוון ומערכת מטבע יוכלו להפחית את התלות בדולר האמריקאי ולייצב את הסדר הפיננסי הבינלאומי, אמר טאנג.
מדינות רבות הפחיתו את סכום החוב האמריקאי שהן מחזיקות והחלו לגוון את יתרות המט"ח שלהן.
בנק ישראל הודיע באפריל כי הוסיף את המטבעות של קנדה, אוסטרליה, יפן וסין לרזרבות המט"ח שלו, אשר בעבר היו מוגבלות לדולר אמריקאי, לירה שטרלינג ואירו.
דולרים אמריקאיים מהווים 61 אחוזים מתיק יתרות המט"ח של המדינה, לעומת 66.5 אחוזים בעבר.
הבנק המרכזי של מצרים שמר גם הוא על אסטרטגיית תיק השקעות מגוון על ידי רכישת 44 טון מטרי של זהב ברבעון הראשון של השנה, עלייה של 54 אחוזים, כך מסרה מועצת הזהב העולמית.
מדינות אחרות כמו הודו ואיראן דנות באפשרות להשתמש במטבעות לאומיים בסחר הבינלאומי שלהן.
המנהיג העליון של איראן, האייתוללה עלי חמינאי, קרא ביולי לנטישה הדרגתית של הדולר בסחר הדו-צדדי עם רוסיה. ב-19 ביולי הרפובליקה האסלאמית השיקה מסחר בריאל-רובל בשוק המט"ח שלה.
"הדולר עדיין שומר על תפקידו כמטבע עתודה עולמי, אך תהליך הדה-דולריזציה החל להאיץ", אמר פוגוסיאן.
כמו כן, השינוי בסדר שלאחר המלחמה הקרה יביא בהכרח לכינונו של עולם רב קוטבי ולסיום ההגמוניה המוחלטת של ארה"ב, הוא אמר.
זמן פרסום: 5 בספטמבר 2022
